存储芯片制造商闪迪近期股价持续攀升，近两个月内实现五倍增长，周一盘前再度走强，有望触及250美元的历史新高。市场情绪高涨的背后，是供应链价格剧烈波动与机构大幅上调盈利预期的双重推动。
据行业消息，闪迪已将11月NAND闪存合同价上调50%，导致多家下游模组厂商调整出货策略。包括创见、宜鼎和宇瞻科技在内的企业已暂停报价及发货，以重新评估成本与定价。创见自11月7日起全面停止出货，预计闪存供应紧张局面将持续，市场价格或进一步上行。目前，闪迪的NAND产品已成为科技产业链中最为紧俏的元件之一。
资本市场方面，高盛发布研究报告指出，闪迪当前面临的供不应求格局正在加剧，由此带来的盈利杠杆效应显著。报告将公司2025至2027财年的每股收益预测分别上调69.2%、83.6%和85%，并将未来12个月目标价由140美元调升至280美元，涨幅翻倍。
高盛分析团队认为，闪迪最新财报表现强劲，营收与利润均远超预期。当季实现营收23.1亿美元，高于此前市场普遍预期的21.7亿至22.1亿美元区间；调整后每股收益达1.22美元，远超华尔街平均0.9美元的预估。更引人关注的是，公司对接下来一个季度的调整后每股收益指引为3至3.4美元，几乎是分析师原先预期的两倍。
该机构指出，利润大幅提升主要得益于产品单价上涨以及产品组合优化，预计在价格持续走高和结构改善的双重作用下，公司毛利率将进一步提升。
在AI相关应用驱动的数据中心业务领域，尽管闪迪未披露其企业级固态硬盘（eSSD）最新的市场份额数据，但已在128TB超大容量硬盘进入大型数据中心的认证进程中取得积极进展。高盛预计，凭借技术积累和客户验证节奏加快，公司在该细分市场的份额有望在未来数个季度稳步扩张，尽管当前基数较低，但成长潜力可观。
整体来看，市场对公司未来供需格局持乐观态度，管理层关于“2026年产能扩张将保持审慎”的表态，进一步增强了投资者对NAND行业长期供不应求趋势的信心。
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